新股业务规则介绍

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一、新股网上申购改革

1.本次IPO的业务变动是什么?

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2.新股网上发行业务流程对比

 

 

 

二、新股网上申购流程

1.什么是网上新股市值申购?

投资者沪、深两个市场,单个市场非限售普通A股持有市值T-2日前20个交易日,日均不低于1万元才能参与申购(深市参与申购的账户T-2日前20个交易日内至少有一天持有1股符合条件的股票),申购数量不能超过主承销商规定的申购上限,且不得超过持有市值对应的可申购额度

2.什么是取消预缴款制度?

投资者当日申购新股,不需要账户里有足额资金,待中签后才需要兑付

3.什么是投资者约束机制

投资者连续12 个月内累计出现3 次中签但未足额缴款的情形时,自证券公司最近一次申报其放弃认购的次日起6 个月(180 个自然日计算,含次日)内不得参与网上新股申购。中国结算公司根据证券公司申报的投资者放弃认购数据,形成不得参与网上新股申购的投资者名单,并且保留数据。

 

新股申购规则

上交所

深交所

申购账户要求

上海普通A股账户

上海信用证券账户

深圳普通A股账户

深圳信用证券账户

市值品种范围

非限售普通A股,不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券

申购市值要求

1万元

额度计算

10000\申购单位

5000\申购单位

申购单位

1000股或其整数倍

500股或其整数倍

申购上限

网上初始发行股数的千分之一,且不得超过9999.9万股。

网上初始发行股数的千分之一,且不得超过99999.95万股。

申购时间

T930-1130

T915-1130

T1300-1500

 

 

 

 

*1、网上新股申购只能用一个证券账户。

2、 同一只新股,发生多笔申购委托,以第一笔委托为准,其他委托无效(重复申购的,上海冻结资金,次日解冻,深圳不冻结)。

3、 新股一经申购,不得撤单。申购成功将冻结资金。

4、 申购创业板新股(300开头)需要开通创业板权限。

5、 两融账户规则:信用账户只可使用自有资金,通过“担保证券买入”菜单进行申购新股,但不能和普通账户同时申购。

6、 申购上海新股,申购时应输入“732”开头的申购代码,深圳新股申购代码同股票代码。

沪市举例:

T日沪市有新股A发行,发行价为20元,网上发行总量为1000万股,假设T-2日前20个交易日您沪市普通账户和信用账户平均每日各持有1万元非限售普通股票市值,那么T日您可以申购的股数为:

1+1万)/1万×1000=2000

这种情况下,T日您可以通过沪市普通账户(或信用账户)申报一笔申购数量为2000股的申购委托,不再需要当日存有足额资金进行申购。

http://172.10.1.193:8080/upload/20151202/20151202144804224001.pngT-2日前20个交易日(含T-2日)日均持有不少于1万元市值的股票

http://172.10.1.193:8080/upload/20151202/20151202144804224001.pngT-1可以做任何买卖操作

http://172.10.1.193:8080/upload/20151202/20151202144804224001.pngT日(申购日)交易时间申购,申购委托成功提交后不可撤单T日终可查配号)

http://172.10.1.193:8080/upload/20151202/20151202144804224001.pngT+1摇号、收市后发布中签数据T+1日终清算后可查是否中签)

http://172.10.1.193:8080/upload/20151202/20151202144804224001.pngT+2日中签股份进行缴款。(T+216:00之前完成操作)

http://172.10.1.193:8080/upload/20151202/20151202144804224001.pngT+3日证券公司申报放弃认购。

http://172.10.1.193:8080/upload/20151202/20151202144804224001.png等待新股上市

三、新股上市首日交易规则

首日上市交易规则

上交所

深交所

开盘集合竞价

不高于发行价120%

不低于发行价格80%

 

发行价64%-144%内的申报存交易主机达到时参加竞价

连续竞价

不高于发行价144%

【发行价×(1+20%)(1+20%)】

不低于发行价格64%

【发行价×(1-20%)(1-20%)】

11:30-13:00申购

11:35-12:50可以撤单

特殊报价规则

 

1457-1500收盘集合竞价

 

盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%以上的

30分钟且仅停一次

停牌30分钟仅停一次

临时停牌期间不可操作

临时停牌期间可委托、可撤单

如停牌持续时间达到或超过14:55

当日14:55复牌。

临时停牌时间跨越1457

1457复牌

复牌后

对已接受的申报进行复牌集合竞价

四、新股申购及放弃案例

1.假设20151028日(T日,申购日),沪深两市一共有4只新股通过网上发行,详细信息如下:

股票名称

发行市场

发行价格

网上申购上限

上海

20/

2万股

上海

10/

1.5万股

深圳

10/

3万股

深圳

5/

2万股

老张是一位已开立上海、深圳A股账户的资深股民,同时也是一位参与融资融券的客户,如果老张想要参与上海、深圳的新股网上申购应该怎么操作呢?

情况120151028日,老张想申购上海的甲股票,且现在老张资金账户有20万资金,从1026日往前的20个交易日(含16日)内,上海A股账户和信用账户的股票日均市值为15万,深圳普通账户日均持有股票市值10万,深圳信用账户日均持有股票市值15万,老张最多可以申购多少股甲新股呢?

答:老张1026日(T-2日)的符合申购条件上海股票日均市值总计为15万,则老张股票市值对应的可申购的股票数为(15/1万)×1000=1.5万股;

如果老张的20万资金可以全部用来申购甲新股,则可以申购(20/20)股=1万股,小于老张股票市值对应的可申购股票数1.5万股,且小于该股票的网上申购上限2万股;

所以当前的情形,三者取最小值,1028日老张可以通过上海A股账户最多申购1万股甲新股。

情况2条件与情况1相同,老张最多可以申购多少股乙新股呢?

答:老张1026日(T-2日)符合申购条件的上海股票日均市值总计为15万,则老张股票市值对应的可申购的股票数为(15/1万)×1000=1.5万股;

如果老张的20万资金可以全部用来申购乙新股,则可以申购(20/10)股=2万股,大于老张股票市值对应的可申购股票数1.5万股,且大于该股票的网上申购上限1.5万股;

所以当前的情形,三者取最小值,1028日老张可以通过上海A股账户最多申购1.5万股乙新股。

情况3条件与情况1相同,老张最多可以申购多少股丙新股呢?

答:老张1026日(T-2日)的深圳股票日均市值为(10+15万)=25万,则老张股票市值对应的可申购的股票数为(25/5000)×500=2.5万股;

如果老张的20万资金可以全部用来申购丙新股,则可以申购(20/10)股=2万股,小于老张股票市值对应的可申购股票数2.5万股,且小于该股票的网上申购上限3万股;

所以当前的情形,三者取最小值,1028日老张最多可以通过深圳A股账户或者深圳信用账户申购2万股甲新股。

情况4条件与情况1相同,老张最多可以申购多少股丁新股呢?

答:老张1026日(T-2日)的深圳股票日均市值为(10+15万)=25万,则老张股票市值对应的可申购的股票数为(25/5000)×500=2.5万股;

如果老张的20万资金可以全部用来申购丁新股,则可以申购(20/5)股=4万股,大于老张股票市值对应的可申购股票数2.5万股,且大于该股票的网上申购上限2万股;

所以当前的情形,三者取最小值,老张可以通过深圳A股账户或者深圳信用账户最多申购2万股丁新股。

2.投资者A放弃申购时间表:

时间

股票

市场

申报结果

2014.08.11

A

上海

放弃

2014.09.01

B

上海

放弃

2014.11.21

C

上海

放弃

2015.03.12

D

深圳

申购

2015.08.12

E

上海

放弃

情况1投资者A2014.08.112014.09.012014.11.21分别在上海市场申报了三次放弃,那么投资者A将从何时被纳入禁止申购名单?

答:投资者将在2014.11.22起,180自然日被禁止申购新股直到2015.05.20.

情况2投资者A2014.08.112014.09.012014.11.21分别申报了三次放弃,那么投资者A是否可以申购深圳的新股?

答:沪深两市并不合并计算投资者放弃申报认购次数,投资者A在满足市值的条件下可以继续申购深圳新股。

情况3投资者A2014.08.112014.09.012014.11.21已经申报了三次放弃,并且被禁止180日申购,那么投资者A2015.08.12再次放弃申购,是否会被纳入禁止申购名单?

答:投资者A将在2015.08.13日起再次被纳入禁止申购名单,因为投资者A在连续12个月内已经满足了三次放弃申购,中国结算公司会累计投资者放弃申购次数,不会因投资者进入过“黑名单”而清除放弃申购数据。

 

五、新股申购常见问题

1、配售权益的市值计算方式具体是怎样的?

答:主要包括以下方面内容:

1)投资者持有的市值以投资者为单位,按其T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算。

2)投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算。

3)投资者相关证券账户每日市值按其当日证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

2、同一投资者多个证券账户按何种规则合并计算市值?

答:在计算出各证券账户T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均市值后,按照T-2日证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的原则合并计算投资者20日日均持有市值。

3、投资者相关证券账户单日市值计算规则是否发生变化?

答:未发生变化,仍然按当日证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

4、投资者证券账户开户时间不足20个交易日的,可否参与新股网上申购?持有市值如何计算?

答:投资者证券账户开户时间不足20个交易日的,可以参与申购,其持有市值同样按20个交易日计算日均市值。例如,T-2日某投资者证券账户开户10个交易日,持有市值=10个交易日的市值÷20

5、股票在T-2天之前停牌的怎么算巿值?T-2天算巿值后的股票,T-1天可以卖出吗?

答:投资者的持股市值以T-2日日终的市值来确定,如果持有的股票在此前已经停牌了,则以停牌前最后一个交易日的收盘价为据计算该股票的市值。T-1日可以卖出,市值计算的时间是一个时点,只要在T-2日日终这个时点上持有足额的非限售普通股就可以。

6、如果账户持有深市融券1万市值,融资3万市值,请问按1万市值还是按3万市值配售?

答:如果该账户规定且融资3万成功买入的是符合规定的股票,这3万市值就可以纳入市值计算。同样的,如果已成功融券卖出1万股票,这1万的市值就不能纳入市值计算。因此是按照3万市值配售。

7、客户账户已做过股票质押式回购的股票还会计算可申购额度么?

答:股票质押式回购业务的标的证券没有发生过户,即客户的股票仍然登记在客户的证券账户中,故仍然计入客户的可申购市值。

8、深圳三板的股票计入新股可申购额度的计算市值么?

答:深圳新股申购的市值计算范围为主板、中小板、创业板,三板不计入可申购市值,老三板、新三板都不算市值。

9、我只持有上海市场非限售A股股份且市值超过10000元,可以参与深圳市场的首次公开发行股票网上资金申购业务吗?

答:沪深两市的市值不能合并计算,申购深市新股只能用深圳市场的市值。但是,市值可以重复使用,比如说,同一天有多只新股发行的,投资者可以用已确定的市值参与多只新股的申购。

10、我的深圳证券账户登记在两家券商,T-2日,在一家券商该证券账户有市值,另外一家券商该证券账户没有市值,T日我可以在没有市值的那家证券公司通过该账户做新股申购么?

答:根据深交所的业务规则,投资者只要在T-2日前20个交易日内至少有一天持有1股符合条件的股票,那么投资者就在该家券商使用该深圳账户就可进行新股申购。所以在深圳市场T-2日当天无市值并不影响新股申购。

11、我是融资融券客户,T-2日前20个交易日内深圳信用账户持有过市值,深圳普通证券账户没有市值,T日我可以通过没有市值的深圳普通账户做新股申购么?

答:不可以。根据深交所的业务规则,投资者需要在T-2日前20个交易日内至少有一天持有1股符合条件的股票,那么无市值的深圳普通账户就不能进行新股申购。

12、如何判断投资者放弃认购?

放弃认购情形以投资者为单位进行判断,即投资者持有多个证券账户的,其使用名下任何一个证券账户参与新股申购并发生放弃认购情形的,均纳入该投资者放弃认购次数,不合格、注销证券账户所发生过的放弃认购情形也纳入统计次数。

13、客户是否可以查询到沪深黑名单客户信息?

目前沪深两市都不会报送禁止申购黑名单给证券公司,同时,中国结算公司也不支持投资者与证券公司查询黑名单信息,如有任何疑问,可咨询中国结算客服中心:4008-058-058

14、部分申购成功是否属于放弃?

答:新规则下任何中签但未全额缴款的行为都属于放弃认购,如果投资者中签三只股票都未能足额缴款,则视为放弃三次。

15、沪深黑名单是否合并计算?

 答:沪深两市分开计算投资者违约次数,投资者在某一市场申报三次放弃,只会被一个是

16、我可以通过什么途径查询到我的市值可申购数量?

答:下载安装最新电脑版交易软件,登陆后可通过【查询】--【查询配售权益】。

手机东海通交易软件,登陆后可通过【更多】--【新股申购】--【查询配售权益】。

电话委托,【95531/4008888588--1证券业务】--【验证账户后】—【5交易查询】--6配号查询】--1配售权益】。

T日您通过该菜单查询到的数量即为您T日申购新股的可申购数量。

五、新股业务相关网址

新股日历查询:

http://dhzx.longone.com.cn/info-product/static_html/stkshareipomain/stkshareipomain.htm

深交所IPO信息查询专区:

http://www.cninfo.com.cn/eipo/answers.jsp

上交所IPO业务规则及通知:

http://www.sse.com.cn/marketservices/listing/rules/

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